Аккредитация пожилых инвесторов и потребителей путем их тестирования на финансовую грамотность
DOI:
https://doi.org/10.21638/spbu25.2023.404Аннотация
В США и Великобритании большое внимание уделяется защите прав пожилых инвесторов и потребителей финансовых услуг. В частности, часть брокеров, инвестиционных консультантов проходят тестирование в США на понимание специфики работы с инвесторами старшего возраста. Однако сами пожилые инвесторы на практике тестируются только в научных целях, и результаты таких тестов не имеют регуляторных последствий. В некоторых юрисдикциях брокеры отклонили предложения регуляторов включить в квалификацию инвесторов элементы тестирования. В России в 2021 г. введены тесты для неквалифицированных инвесторов на доступ к приобретению активов со средней степенью риска и маржинальным кредитам, однако без отдельного теста для пожилых инвесторов. Мы считаем, что пожилые инвесторы в возрасте 63+, учитывая высокую вероятность развития деменции, должны ежегодно проходить тестирование на финансовую грамотность независимыми от брокеров университетами. Тестирование должно проводиться отдельно для традиционных продуктов и криптоактивов соответственно. В зависимости от результата проверки и личного желания пожилого инвестора могут вводиться такие динамические ограничения, как, например, запреты на покупку определенных товаров, маржинальные кредиты, покупки товаров дистанционно, а также видеозапись приобретения финансовых услуг в офисе и «вторая рука», то есть подтверждение всех или крупных транзакций другим членом семьи. Тестирование защитит не только пожилых инвесторов, но и брокеров, инвестиционных консультантов от обвинений в продаже этим клиентам неподходящих продуктов.
Ключевые слова:
пожилые инвесторы, пожилые потребители, мисселинг, защита розничных инвесторов, финансовая грамотность, деменция
Скачивания
Библиографические ссылки
Deane, Stephen. 2019. How the SEC Works to Protect Senior Investors? US Securities and Exchange Commission. Office of the Investor Advocate. 2019. May. Available at: https://www.sec.gov/files/how-the-sec-works-to-protect-senior-investors.pdf (accessed: 10.04. 2023).
Dedov, Dmitry I. 2002. Proportionality of Restricting the Freedom of Entrepreneurship. Moscow, Iurist Publ.
Deevy, Martha, Lucich, Shoshana, Beals, Michaela. 2012. Scams, Schemes, & Swindles: A Review of Consumer Financial Fraud Research. Financial Fraud Research Center at the Stanford Center on Longevity. Available at: https://www.longevity.stanford.edu/wp-content/uploads/2017/01/Scams-Schemes-Swindles-FINAL-On-Website.pdf (accessed: 10.04.2023).
Finke, Michael S., Howe, John S., Huston, Sandra J. 2017. Old Age and the Decline in Financial Literacy. Management Science 63, 1: 213–230.
Han, S Duke, Boyle, Patricia A., James, Bryan D., Yu, Lei, Bennett, David A. 2015. Mild Cognitive Impairment is Associated with Poorer Decision-Making in Community-Based Older Persons. Journal of American Geriatrics Society 63, 4: 676–683. Available at: https://www.pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/25850350/ (accessed: 10.04.2023).
van Hoecke, Mark. 2015. Methodology of Comparative Legal Research. Law and Method: 1–35. Available at: https://biblio.ugent.be/publication/7145504 (accessed: 10.04.2023).
Lusardi, Annamaria, Mitchell, Olivia S. 2014. The Economic Importance of Financial Literacy: Theory and Evidence. Journal of Economic Literature 52 (1): 5–44. http://dx.doi.org/10.1257/jel.52.1.5
North, Gill, Buckley, Ross P. 2011. The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act: Unresolved Issues of Regulatory Culture and Mindset. Melbourne University Law Review 17, 35 (2): 479–522. Available at: http://www.classic.austlii.edu.au/au/journals/MelbULawRw/2011/17.html (accessed: 10.04.2023).
Research Methods for Law. Edited by Mike McConville and Wing Hong Chui. Second Edition. 2017. Edinburgh University Press. Available at: https://edinburghuniversitypress.com/pub/media/resources/9781474404259_Research_Methods_for_Law_-_Introduction_and_Overview.pdf (accessed: 10.04.2023).
Rolison, Jonathan J., Hanoch, Yaniv, Wood, Stacey, Liu, Pi-Ju. 2014. Risk-Taking Differences Across the Adult Life Span: A Question of Age and Domain. The Journals of Gerontology. Series B, 69, 6, November: 870–880. https://doi.org/10.1093/geronb/gbt081
Seaman, Kendra L., Leong, Josiah K., Wu, Charlene C., Knutson, Brian, Samanez-Larkin, Gregory R. 2017. Individual Differences in Skewed Financial Risk-Taking Across the Adult Life Span. Cognitive, Affective, & Behavioral Neuroscience 17: 1232–1241. https://doi.org/10.3758/s13415-017-0545-5
Selivanovsky, Anton S. 2021. A Retail Investor on the Securities Market: an Agreement with a Broker. Zakon 9: 67–93. (In Russian)
Selivanovsky, Anton S. 2021. A Retail Investor is not Much Different from Consumers of Banking Products, but Protected Much Worse Than Them. Zakon 10: 8–19. (In Russian)
Smirnov, Aleksandr A., Gustov, Aleksandr V., Kopishinskaya, Svetlana V., Antonova, Victoria A. 2014. Predementia and Dementia in Young People. Neurology, Neuropsychiatry, Psychosomatics 6 (2): 41–43. https://doi.org/10.14412/2074-2711-2014-2-41-43 (In Russian) SSRN. Available at: https://www.ssrn.com/abstract=3510134 (accessed: 10.04.2023).
Vitryansky, Vasily V. 2018. Reform of the Russian Civil Legislation: Interim Results. 2nd ed., amend. and suppl. Moscow, Statut Publ. (In Russian)
Wan, Wai Y., Godwin, Andrew, Yao, Qinzhe. 2020. When Is an Individual Investor Not in Need of Consumer Protection? A Comparative Analysis of Singapore, Hong Kong, and Australia. Singapore Journal of Legal Studies, March: 190–216.
Widera, Eric, Steenpass, Veronika, Marson, Daniel, Sudore, Rebecca. 2011. Finances in the Older Patient with Cognitive Impairment: He Didn’t Want Me to Take Over. The Journal of the American Medical Association 305 (7): 698–706. Available at: https://www.pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/21325186/ (accessed: 10.04.2023).
Weissberger, Gali H., Samek , Anya, Mosqueda, Laura, Nguyen, Annie L., Lim, Aaron C., Fenton , Laura, Han, S Duke. 2022. Increased Financial Altruism is Associated with Alzheimer’s Disease Neurocognitive Profile in Older Adults. Journal of Alzhheimer Decease 88 (3): 995–1005. https://doi.org/10.3233/JAD-220187
Загрузки
Опубликован
Как цитировать
Выпуск
Раздел
Лицензия
Статьи журнала «Правоведение» находятся в открытом доступе и распространяются в соответствии с условиями Лицензионного Договора с Санкт-Петербургским государственным университетом, который бесплатно предоставляет авторам неограниченное распространение и самостоятельное архивирование.
